El segundo aniversario del primero de los tres pagos de impacto económico del coronavirus (también conocido como cheques de estímulo) depositados en las cuentas bancarias de los contribuyentes estadounidenses llegó y se fue el 11 de abril, y los titulares sobre inflación monetaria, posible recesión económica y, en general, sombrío vientos de cola están en todas partes.
El espíritu de Bitcoin es diametralmente opuesto al gasto imprudente percibido y la impresión de dinero que caracterizó los últimos dos años, específicamente con los mineros de Bitcoin encargados de emitir nuevas unidades de bitcoin a intervalos predeterminados e inmanejables. Entonces, en este punto, tal vez sea apropiado mirar hacia atrás en los rendimientos que las personas que recibieron cheques de estímulo habrían disfrutado si hubieran invertido sus dólares en la minería de bitcoin y el mundo financiero alternativo que respalda.
Narrativa del cheque de estímulo de Bitcoin
Antes de analizar los datos específicos de la minería, es útil recordar cuán rápido explotó la narrativa que respaldaba la inversión del dinero de estímulo en bitcoin en todos los canales de redes sociales antes de que se firmaran o enviaran los primeros cheques. Tan grande fue el apoyo para este meme que más tarde se realizaron múltiples encuestas para cuantificar exactamente cuántos estadounidenses realmente cambiaron su dinero fiduciario gratuito por bitcoin u otras criptomonedas.
Coinbase, el mayor intercambio de bitcoins con sede en EE. UU. por volumen, impulsó el nuevo bitcoin al compartir datos que mostraban un aumento en las órdenes de compra de bitcoins del tamaño de un cheque de estímulo en su plataforma a medida que se enviaban los cheques por correo.
El suministro limitado y predecible de Bitcoin actuó como el complemento perfecto para la política monetaria inflacionaria e impredecible que se creó en tiempo real como respuesta a la situación del coronavirus. El mismo mes en que se enviaron por correo los primeros cheques, se creó una cuenta de Twitter que rastreaba el valor en dólares del primer cheque de estímulo ($1,200) si se invertía completamente en bitcoin. La cuenta todavía tuitea actualizaciones hoy.
Pero más allá de Bitcoin en sí mismo, ¿qué rendimientos habrían recibido los destinatarios de los cheques de estímulo si gastaran su dinero gratis en acciones mineras?
Desempeño del precio de las acciones mineras
Volcar los dólares de estímulo enviados por el Tesoro de los EE. UU. en acciones mineras de bitcoin habría arrojado una ganancia bastante considerable en los últimos dos años. Durante 2020 y 2021, los estadounidenses recibieron tres rondas de cheques de estímulo en abril de 2020, diciembre de 2020 y marzo de 2021 por un total de $3200.
La pregunta más importante es, por supuesto: ¿Qué acciones mineras comprar?
En la siguiente tabla, se comparan los valores máximos y actuales de lo que podría llamarse una “cartera de verificación de estímulo” en función de las inversiones en una de las pocas empresas mineras de bitcoin públicas líderes (es decir, Bitfarms, Canaan, Hive, Hut 8, Marathon o disturbios). En su apogeo, cualquiera de estas inversiones valía más de $ 15,000, con un par de seis dígitos o cerca de ellos. Pero los valores actuales de la cartera de estímulo han bajado junto con el propio bitcoin.
Valores máximos y actuales de “cartera de cheques de estímulo” vs. inversiones en empresas mineras de bitcoin públicas líderes
Quizás algunos inversionistas de cheques de estímulo habrían invertido en una canasta de acciones mineras, en lugar de solo una. Pero en aras de la simplicidad, este artículo solo considera las inversiones en una de las pocas acciones líderes. El siguiente gráfico de líneas visualiza los datos de la serie temporal para la emisión de cada uno de los tres cheques y las fluctuaciones en el valor de cada una de las empresas incluidas en la tabla anterior desde abril de 2020 hasta el momento de escribir este artículo.
Emisión de cada cheque de estímulo a los contribuyentes estadounidenses vs. valor de las empresas mineras de bitcoin públicas
Aunque la mayoría de estas inversiones están por debajo de sus máximos, sus inversores financiados con cheques de estímulo obtuvieron rendimientos porcentuales de tres y cuatro dígitos en diferentes períodos durante los últimos dos años. Y hasta la fecha, estos inversores todavía están en gran medida en el negro en estas acciones de monedas naranjas. En general, no está mal.
¿Por qué acciones mineras?
En lugar de simplemente comprar bitcoin, algunos inversores prefieren poseer también acciones mineras para obtener una exposición aún mayor al mercado de bitcoin y potencialmente superar al propio bitcoin. Las acciones mineras tienen una fuerte correlación positiva con el movimiento de precios de bitcoin, lo que significa que cuando bitcoin y otras criptomonedas principales están en tendencias alcistas, no es sorprendente ver que los vientos de cola del mercado impulsan los precios de las acciones de las empresas mineras públicas. Y cuando cae Bitcoin, las acciones mineras también caen.
Pero las acciones mineras generalmente se consideran un juego apalancado en bitcoin, por lo que cuando bitcoin sube o baja, los precios de las acciones mineras siguen la misma dirección pero con movimientos propios más grandes. Por lo tanto, si un inversionista de bitcoin en particular es extremadamente optimista, comprar acciones mineras con la esperanza de superar al propio bitcoin es una estrategia razonable.
Además de utilizar acciones mineras para especular con bitcoin, estas inversiones también ofrecen una fácil exposición a la industria minera. La minería es una actividad muy intensiva en capital, y gran parte de los procesos y marcos de la industria aún tienen que madurar y estandarizarse por completo. Los toros de Bitcoin que quieren exponerse a esta industria sin los dolores de cabeza de las máquinas de abastecimiento, la construcción de un sitio minero o el mantenimiento de la operación, a menudo optan simplemente por comprar acciones de compañías mineras.
Del mismo modo, las acciones mineras también ofrecen a los inversores de bitcoin con principios sólidos la oportunidad de diversificar sus carteras y potencialmente superar su inversión principal (BTC) sin asignar capital a criptomonedas alternativas. Sin descarrilar este artículo con la política de las altcoins, el objetivo principal de los inversores de bitcoin más activos es encontrar una manera de superar el precio de BTC. La mayoría de las altcoins característicamente superan a bitcoin en rendimientos denominados en dólares, pero muchos titulares de bitcoins rechazan las inversiones en altcoins por principio, al menos. Las acciones mineras son inversiones centradas en bitcoin que pueden superar a bitcoin en ciclos de mercado alcistas sin comprometer los ideales de algunos titulares de bitcoin.
En resumen, no siempre está claro hacia dónde irá el precio de bitcoin a continuación. Pero sea cual sea la dirección que tome, es casi seguro que las acciones mineras la seguirán.
Si invirtió su estímulo en acciones mineras de Bitcoin, no está decepcionado
Para muchos estadounidenses, los fondos de estímulo se gastaron en cosas mucho más importantes que las acciones mineras de bitcoin (por ejemplo, pagos de alquiler, facturas de servicios públicos, comestibles, ahorros de emergencia). Pero para otros destinatarios que no se vieron afectados significativamente por la crisis económica que siguió a las medidas de respuesta al coronavirus, los datos visualizados en este artículo muestran que el dinero gratis fue una oportunidad para invertir en infraestructura esencial que respalda la red de Bitcoin. Y los rendimientos a corto plazo de estas inversiones no fueron decepcionantes.
Esta es una publicación de invitado de Zack Voell. Las opiniones expresadas son totalmente propias y no reflejan necesariamente las de BTC Inc o Bitcoin Magazine.
