¿Qué es y cómo funciona el arbitraje de criptomonedas?

El comercio de arbitraje es una estrategia de riesgo relativamente bajo que aprovecha las diferencias de precio en diferentes mercados. La mayoría de las veces consiste en comprar y vender el mismo activo (como Bitcoin) en diferentes intercambios.

Dado que, en teoría, el precio de bitcoin debería ser el mismo en cualquier otro intercambio, cualquier diferencia entre los dos es probablemente una oportunidad para el arbitraje.

Esta es una estrategia muy común en el mundo del comercio, pero en gran medida es una herramienta para las grandes instituciones financieras. Con la democratización de los mercados financieros a través de las criptomonedas, podría haber una oportunidad para que las criptomonedas la aprovechen.

Introducción

¿Te imaginas poder asegurar un comercio rentable? ¿Cómo sería? Antes de entrar en la operación, debe saber que ganará. Y cualquiera que tenga ese tipo de ventaja lo usará hasta que se agote.

Aunque no hay beneficio garantizado, el arbitraje es lo más parecido. Los comerciantes compiten ferozmente por la oportunidad de participar en este tipo de transacciones. Por esta razón, los beneficios del comercio de arbitraje suelen ser muy reducidos y dependen en gran medida de la velocidad y el volumen de la transacción.

Es por eso que la mayoría de las transacciones de arbitraje se realizan mediante algoritmos desarrollados por empresas comerciales de alta frecuencia (HFT).

¿Qué es el arbitraje en el mercado de criptomonedas?

Arbitraje es una palabra que generalmente se lanza al acelerado mundo de los inversores y corredores de bolsa. Puede definirse como la compra y venta casi simultánea de un activo durante un tiempo en el que se puede utilizar la diferenciación de divisas entre mercados.

El comercio de arbitraje es una estrategia comercial que tiene como objetivo generar ganancias comprando un activo en un mercado y vendiéndolo en otro al mismo tiempo. La mayoría de las veces, esto sucede entre activos idénticos negociados en diferentes bolsas. En teoría, la diferencia de precio entre estos instrumentos financieros debería ser cero, porque son literalmente el mismo activo.

El desafío al que se enfrentan los comerciantes de arbitraje, o árbitros, no es solo encontrar estas diferencias de precio, sino también la capacidad de comerciar con ellas rápidamente.

Dado que es probable que otros árbitros también vean tal diferencia de precio (margen), la ventana de oportunidad generalmente se cierra muy rápidamente.

Además, dado que las transacciones de arbitraje suelen ser de bajo riesgo, los rendimientos suelen ser bajos. Esto significa que los árbitros no solo deben actuar con rapidez, sino que necesitan mucho capital para que el acuerdo valga la pena.

Quizás se esté preguntando qué tipos de comercio de arbitraje están disponibles para los comerciantes de criptomonedas. Hay ciertas variedades que uno puede aprovechar, así que vamos a sumergirnos en ellas.

Supongamos, por ejemplo, que Coca-Cola (KO) cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) por $ 35,56, mientras que KO cotiza en $ 37,56 en el London Stock Exchange Group (LSE). Aunque solo hay $ 2 para la diferenciación de precios, esto permite el arbitraje. Esto significa que con esta diferenciación de precio de $ 2, puede comprar una acción KO por $ 35.56 y luego venderla en la LSE por $ 37.56. Por lo tanto, este pequeño negocio le reportará una ganancia de dos dólares.

Este proceso ocurre muy rápidamente. Esto puede verse como una ganancia fácil que proviene de las brechas entre grupos nacionales de acciones que duran solo por un período de tiempo limitado. Sin embargo, el arbitraje requiere habilidad, velocidad y suerte, por lo que no es una técnica recomendada para la mayoría de los inversores.

Pero, ¿cómo se aplica el arbitraje de bitcoin?

Bueno, como saben muchos entusiastas de las criptomonedas, hay muchas monedas diferentes en el mundo de las criptomonedas. Tomemos el ejemplo que di anteriormente y negociemos acciones de criptomonedas adquiridas en diferentes monedas nacionales.

Suponga que iba a comprar Bitcoin en Coinbase por $ 7.261. Poco después de comprar su bitcoin, notó que se estaba vendiendo por $ 7.500 a Kraken, el principal intercambio de criptomonedas en euros. El siguiente paso lógico sería tomar este bitcoin, que compró por $ 7,261 en Coinbase, y vendérselo a Kraken por $ 7,500, obteniendo una ganancia aproximada de $ 250.

Entonces, ¿de dónde vienen los precios incorrectos?

De hecho, Kraken se dedica principalmente al euro, mientras que Coinbase se dedica principalmente al dólar estadounidense. Por lo tanto, dado que tanto Coinbase como Kraken sirven monedas diferentes, siempre hay pequeñas brechas entre los intercambios de divisas.

Por lo tanto, es razonable que alguien que compró sus bitcoins en euros pague un costo un poco más alto o un poco más bajo que alguien que compró sus bitcoins en dólares estadounidenses.

El precio inapropiado y, por lo tanto, el arbitraje en el mundo de las criptomonedas proviene en su mayor parte del precio original de la moneda a la que originalmente se compró Bitcoin. Debido a que las criptomonedas se compran y venden con dinero material y están destinadas a ser utilizadas en todo el mundo, las personas compran y venden criptomonedas en diferentes monedas.

Por lo tanto, un ciudadano estadounidense podría comprar sus bitcoins por $ 7,261, mientras que alguien en Londres podría pagar £ 5,198.88 por sus bitcoins. Si bien técnicamente el precio es el mismo, las monedas nacionales tienden a aumentar o disminuir de valor. Por lo tanto, £ 5198.88 bitcoin puede costar $ 7,300 en su respectivo intercambio, en lugar de $ 7,261 en la compra.

Con la definición inicial de arbitraje, que debería aprovechar la diferenciación de precios en las monedas nacionales, y debido a que las personas compran sus criptomonedas en sus respectivas monedas nacionales, el arbitraje se abre paso fácilmente en el mundo de los bitcoins.

Algunas personas pueden verlo como una forma de obtener una ganancia rápida, pero deben tener en cuenta que estos déficits de precios no duran mucho. De hecho, para obtener ganancias a través del arbitraje, deberá ser experto en el mundo de las acciones y estar bien versado en criptomonedas y monedas nacionales de todo el mundo.

Otro factor decisivo a considerar es el costo de las tarifas involucradas en la transacción de intercambio de criptomonedas. A menudo, la ganancia potencial que podría obtenerse se puede gastar como honorarios o incluso convertirse en una pérdida.

Juzgar no es para los débiles de corazón y ciertamente no es para principiantes.

Tipos de comercio de arbitraje

Hay muchos tipos de estrategias de arbitraje de las que los comerciantes de todo el mundo se benefician en muchos mercados diferentes. Cuando se trata específicamente de comerciantes de criptomonedas, existen algunas variedades distintivas que se utilizan con bastante frecuencia.

Arbitraje en bolsa

El tipo más común de negociación de arbitraje es el arbitraje bursátil, en el que un comerciante compra el mismo activo en una bolsa y lo vende en otra.

El precio de las criptomonedas puede cambiar rápidamente. Si observa el libro de pedidos del mismo activo en diferentes intercambios, encontrará que los precios casi nunca son equivalentes al mismo tiempo. Y aquí entran en juego los árbitros. Intentarán aprovechar estas pequeñas diferencias para obtener ganancias. Lo que a su vez hará que el mercado principal sea más eficiente, ya que el precio se mantendrá en un rango relativamente limitado de las diversas plataformas de negociación.

¿Cómo funciona esto en la práctica? Supongamos que hay una diferencia en el precio de bitcoin en un intercambio, si un árbitro ve esto, le gustaría comprar bitcoins en el intercambio de precio más bajo y venderlo en el intercambio de precio más alto. Por supuesto, el tiempo y el rendimiento serán cruciales. Bitcoin es un mercado relativamente maduro y las oportunidades de arbitraje suelen tener una ventana de oportunidad muy pequeña.

Arbitraje de tipos de interés

Otro tipo común de negociación de arbitraje para los comerciantes de derivados criptográficos es el arbitraje de tasas de interés. Esto es cuando el comerciante compra una criptomoneda y cubre el movimiento del precio con un contrato de futuros en la misma criptomoneda, que tiene un porcentaje de financiamiento menor que el precio de compra de la criptomoneda. En este caso, los costos significan cualquier tarifa que pueda tener el puesto.

Suponga que posee algo de Ethereum. Ahora puede que esté satisfecho con esta inversión, pero el precio de Ethereum variará mucho. Por lo tanto, decide cubrir su exposición al precio vendiendo un contrato de futuros (en resumen) por el mismo valor que su inversión en Ethereum. Suponga que la tasa de financiación de este contrato le paga el 2%. Esto significaría que recibiría un 2% por poseer Ethereum sin ningún riesgo de precio, lo que lo llevaría a una oportunidad ganadora de arbitraje.

Arbitraje triangular

Otro tipo de comercio de arbitraje muy común en el mundo de las criptomonedas es el arbitraje triangular. Este tipo de arbitraje es cuando un comerciante nota un desajuste de precios entre tres criptomonedas diferentes y las intercambia entre sí en un tipo de ciclo.

La idea detrás del arbitraje triangular proviene de intentar aprovechar la diferencia de precio entre monedas (como BTC / ETH). Por ejemplo, puede comprar Bitcoin con su BNB, luego comprar Ethereum con su Bitcoin y finalmente comprar BNB nuevamente con Ethereum. Si el valor relativo entre Ethereum y Bitcoin no coincide con el valor que tiene cada una de estas monedas con el BNB, existe la posibilidad de arbitraje.

Riesgos asociados con el comercio de arbitraje

Si bien el comercio de arbitraje se considera un riesgo relativamente bajo, esto no significa que sea cero. Sin riesgo, no habrá recompensa y el arbitraje ciertamente no es una excepción.

El mayor riesgo asociado con el comercio de arbitraje es el riesgo de ejecución. Esto sucede cuando el diferencial de precios se cierra antes de que pueda finalizar un trato, lo que resulta en un rendimiento cero o negativo. Esto puede deberse a deslizamientos, ejecución lenta, costos de transacción inusualmente altos, un salto repentino en la inestabilidad, etc.
Otro riesgo importante al participar en operaciones de arbitraje es el riesgo de liquidez. Esto sucede cuando no hay suficiente liquidez para entrar y salir de los mercados donde tiene que operar para completar su arbitraje. Si opera con instrumentos de apalancamiento, como contratos de futuros, también puede recibir una llamada de margen si la transacción se realiza en su contra. Como es habitual, una gestión de riesgos adecuada es fundamental.

En conclusión

La oportunidad de aprovechar el comercio de arbitraje es una gran oportunidad para comerciar con criptomonedas. Con la cantidad adecuada de velocidad y capital para participar en este tipo de estrategia, puede encontrarse realizando operaciones rentables y de bajo riesgo en poco tiempo.

El riesgo asociado con el comercio de arbitraje no debe pasarse por alto. Si bien el comercio de arbitraje puede implicar un “rendimiento sin riesgo” o un “rendimiento garantizado”, la realidad es que existe suficiente riesgo para mantener a cualquier comerciante.

Descargo de responsabilidad: este artículo no debe utilizarse como asesoramiento financiero o de inversión. Realice una revisión cuidadosa antes de invertir en cualquier activo digital.

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